Продолжаю писать о ETF фондах, позволяющих зарабатывать на фондовом рынке. Сегодня коротко затрону тему стратегий, которых может придерживаться инвестор при составлении портфеля из биржевых фондов. Сначала посмотрим на структуру стран с наибольшим мировым ВВП по состоянию на 2013 год:
Две главные мировые позиции по капиталовложениям занимают Америка и Европа. Азиатские активы, несмотря на несколько больший ВВП, меньше представлены на рынках в виде инвестиционных фондов. Инвестируя в американские и европейские акции, мы получаем как валютную диверсификацию, так и вложения в наиболее популярные у большинства инвесторов варианты. С другой стороны, есть потенциальная возможность со временем больше заработать на развивающихся рынках.
Кроме проблемы с определением регионов для инвестирования, сам подбор фондов является очень непростой задачей, которая отталкивается как от инвестора (его пожеланий, готовности к риску, возраста и пр.), так и от самих фондов (комиссии, ликвидность, принцип подбора ценных бумаг и пр.).
В этом уравнении со множеством неизвестных существует огромное число решений, из которых далеко не все будут действительно разумным выбором. Актуальный список и число фондов может подбираться финансовым консультантом при обращении инвестора за составлением портфеля. Портфель всегда индивидуален, однако схематично основные подходы можно описать тремя стратегиями.
1. Дивидендная стратегия
Суть в том, что портфель пополняется преимущественно фондами, платящими наибольшие дивиденды. Поскольку многие фонды имеют объемы в миллиарды долларов, проблем с ликвидностью в будущем не ожидается – паи можно будет продать в любое время с минимальной комиссией.
Однако не следует думать, что дивидендные фонды это принципиально лучший вариант по сравнению с фондами, которые дивидендов не платят (платят в меньшем объеме). Это лишь другое распределение денежных потоков: компания может делиться прибылью с инвесторами, а может направлять ее на свое развитие.
Кому подходит такая стратегия? Тем, у кого уже достаточный капитал и хочется жить на пассивный доход. Однако если капитал лишь накапливается, то выплата дивидендов не лучшая идея: во-первых, с большой вероятностью придется подавать налоговую декларацию, а во вторых покупка новых паев на дивиденды ведет к дополнительной брокерской комиссии. Поэтому если задача состоит в росте капитала, то инвестору стоит обратить внимание на фонды, аккумулирующие дивиденды.
2. Стратегия на прогнозе роста развивающихся рынков
Согласно одному из исследований, прогноз роста мирового ВВП выглядит так:
Отсюда мы видим, что Северная и Южная Америка примерно сохранят свои доли, а вот Азия способна сильно вырасти за счет стареющей Европы; примерно тех же данных придерживается агентство Блумберг, которое также отмечает неплохие предпосылки для Индии. Соответственно, по этой стратегии предпочтение отдается развивающимся рынкам.
Однако следует учитывать, что облигации и особенно акции развивающихся стран отличаются сильной волатильностью (колебаниями котировок), выдержать которые под силу далеко не каждому инвестору. При сильном падении велик соблазн поддаться страху и вывести свой капитал, зафиксировав убыток. Тогда как спад котировок напротив давал возможность дополнительно купить дешевый актив.
3. Стратегия, основанная на сохранении мирового баланса
В этом случае ставка делается на совокупность дивидендной доходности и роста уже развитых рынков. В общем виде долгосрочный агрессивный портфель тогда может выглядеть примерно таким образом:
- фонд высокодоходных корпоративных облигаций мира – 25%
- фонд высокодоходных облигаций развивающихся стран – 10%
- фонд акций компаний США – 15%
- фонд акций развитых стран – 15%
- фонд акций компаний развивающихся стран – 15%
- фонд недвижимости – 20%
Как и в прошлом случае, этот вариант предполагает умение инвестора выдерживать сильные просадки портфеля. Чтобы сократить их, можно добавить в портфель консервативные облигации развитых стран и корпораций, что также уменьшит ожидаемую доходность. Вопросы налогообложения и выбора конкретного зарубежного брокера были рассмотрены здесь.
Программа инвестиций Газпромбанк — это комплекс финансовых продуктов и услуг, которые банк предлагает для физических и юридических лиц, желающих инвестировать свои средства и получать доход. Газпромбанк предоставляет различные инвестиционные инструменты, направленные на удовлетворение потребностей клиентов в создании доходных активов с различным уровнем риска. Эти программы охватывают как долгосрочные, так и краткосрочные вложения, что позволяет выбрать оптимальные решения в зависимости от целей и предпочтений инвестора.
Программа инвестиций Газпромбанка предлагает разнообразие финансовых инструментов, которые могут удовлетворить запросы различных категорий клиентов — от новичков до опытных инвесторов. Через Газпромбанк вы можете воспользоваться такими продуктами, как ИИС, акции, облигации, ПИФы и депозитные программы, а также получить доступ к профессиональному управлению активами и налоговым льготам. Удобство и надежность банка, а также широкий выбор инструментов делают программы инвестиций Газпромбанка отличным выбором для тех, кто хочет эффективно управлять своими средствами.
Комментарии